La Comisión Europea y el Banco Central Europeo constatan que “la restructuración del sector bancario español, en particular de los bancos que han recibido ayudas públicas, está progresando bien” pero lamentan que la privatización de bancos de propiedad pública no haya avanzado en los últimos seis meses y avisaron de que persisten “desafíos” para el sector financiero español en su cuarto informe de vigilancia a España tras recibir el rescate a la banca.
“Uno de los principales desafíos está relacionado con la venta de la participación del Gobierno en los dos restantes bancos propiedad del FROB, Bankia y BMN”, advierten en su informe conjunto tras la visita de ambas instituciones a España entre el 5 y el 8 de octubre, que hoy publicará la Comisión Europea. Ambas instituciones recuerdan que Bankia y su compañía matriz BFA han acordado “compartir cualquier pérdida” derivadas de las querellas civiles por “los presuntos errores” en la Oferta Pública Inicial en el precio de sus acciones en su salida a Bolsa en 2011, pero sin que ello implique “más ayudas públicas”.
“La resolución progresiva de esta cuestión ayudará a crear el marco para una nueva ronda de ventas de participaciones con éxito del FROB en Bankia”, consideran las instituciones, que recuerdan que el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) sigue teniendo la mayoría de participaciones de Bankia a través de Banco Financiero y de Ahorros (BFA) y Banco Mare Nostrum (BMN) y admiten que “la maximización del valor de recuperación para su inversión en estas entidades sigue siendo un desafío”.
En el caso de BMN, que prevé acudir a los mercados de capital “en el futuro próximo”, la Comisión y el BCE admiten que la desinversión del FROB “dependiendo de las condiciones de mercado y otras consideraciones” podría darse sacando a bolsa el banco y la venta por parte del FROB y otros accionistas a un grupo inversor diversificado o un inversor estratégico. Y creen que la solución sobre los Activos Fiscales Diferidos (DTA) beneficiará su valor.
La Comisión y el Banco Central Europeo admiten que “los bancos cubiertos por los planes de reestructuración han logrado o estado cerca de lograr los objetivos en sus planes” en términos de volumen de préstamos, tamaño de la red de sucursales y en cuanto al ratio de préstamos frente a depósitos pero advierten de que “una consolidación ulterior del sector doméstico bancario no se puede excluir”.
Aunque el FROB todavía “tiene pérdidas”, de hecho sus ingresos fueron más bajos en la primera mitad de 2015 que en el mismo periodo de 2014, entienden que se debe poder beneficiar cada vez más de “la estabilización del mercado inmobiliario”. “La reestructuración y la privatización de los bancos de propiedad pública debe completarse para una base financiera sólida de la banca a largo plazo”, advierten ambas instituciones.
También valoran positivamente el nuevo marco contable del FROB para tratar adecuadamente los activos y la evolución de los precios de los mismos, aunque recuerdan que España todavía debe crear la autoridad macro prudencial y ésta necesitará directrices claras para interactuar con las tres autoridades de resolución responsables.
En su conjunto, la Comisión Europea y el Banco Central Europeo confirman que “el sector bancario ha continuado estabilizándose” en España y constatan que “la calidad de los activos ha mejorado”, hay “un gran acceso a la liquidez” y “una mayor solvencia”en el sector. Asimismo constatan que aunque el volumen de crédito total que está cayendo por el desendeudamiento de empresas y hogares es algo que tendrá “beneficios macroeconómicos a largo plazo” también “deprime la capacidad de los bancos de generar beneficios vía préstamos” aunque la situación podría estabilizarse en 2016 cuando los nuevos créditos compensen el desendeudamiento.
También valoran que los créditos morosos, “aunque persisten en niveles elevados todavía, están disminuyendo sustancialmente” y que los cambios en el tratamiento de los Activos Fiscales Diferidos han “eliminado un elemento importante de incertidumbre en el sistema bancario”, aunque el sistema financiero español todavía se enfrenta a “desafíos”.
No obstante, advierten que aunque los beneficios del sector han aumentado todavía dependen “en gran medida” de la caída en los costes de financiación y la disminución de las provisiones contra los créditos morosos y los ingresos generados por las carteras fijas de la banca pero consideran que el hecho de que “algunos bancos han decidido retirar las cláusulas suelo” puede “poner presión en otros bancos para seguir el mismo ejemplo” si bien el caso está pendiente de sentencia judicial, que podría apelarse.
En el caso de las cajas de ahorro, la Comisión y el Banco Central Europeo celebran en especial el “fondo de reserva” introducido en el marco de la reforma del sector, que se encuentra en fase “avanzada” aunque reclaman que se complete, dado que contribuirá a su “viabilidad”.
